상장지수펀드는 특정 업종이나 중장기 트렌드에 수혜를 받을 것으로 예상되는 기업들에 집중 투자하는 상품이다. 올해 들어 코스피200 지수는 42.33% 상승했으나, 같은 기간 상승폭을 웃도는 KRX 테마형 지수는 42개 중 8개에 불과했다. 나머지 지수들은 시장 수익률을 밑돌았다는 뜻이다. AI, 휴머노이드, 자율주행 등 유망 테마를 선별한 후 시장 분위기에 맞춰 매매하려던 투자자들이 타이밍을 자주 놓치면서 손실을 누적했다.
전문가들은 지수형 ETF로 평균 수익률을 확보하면서 테마형 ETF로 초과 수익을 노리는 혼합 포트폴리오를 추천한다. 일반적으로 지수형에 50~70%를, 테마형에 30~50% 비중을 배분하면 변동성 위험을 제어하면서도 시장 대비 초과 수익을 추구할 수 있다는 설명이다. 포트폴리오를 자주 점검하고 가중치를 조정하는 리밸런싱도 필수다. 각 테마마다 각광받는 시기가 다르므로, 한 가지 테마에 장기간 머물기보다 순환적으로 매매하는 전략이 유리하다.